您好、欢迎来到全民斗牛捕鱼棋牌娱乐-全民斗牛免费版下载-手机棋牌游戏!
当前位置:主页 > 宋家圩 >

申达系没落之路:三年两度卖壳 掮客借重组暴富

发布时间:2019-05-26 00:21 来源:未知 编辑:admin

  伴跟着旗下两大上市公司江苏申龙和中达股份接踵被卖壳转手,已经盛极一时的申达系慢慢没落。在2005年的巅峰期间,申达系的焦点人物张国平曾一度登上福布斯中国富豪榜,其节制的资产数量跨越百亿。但2006年的连带担保义务,令申达系陷入债权危机。为挽救危局,张国平曾操纵控股股东的地位,抽暇上市公司资金,并不吝卖壳保命,但最终仍未能避免申达集团全体破产重整的结局。

  持续七度涨停!近日,因被借壳而暴涨的中达股份成为媒体关心的核心。

  5月27日,江苏中达新材料集团股份无限公司(以下简称“中达股份”)发布重组预案称,拟出售全数资产、欠债及营业,并以定增体例收购深圳市保千里电子无限公司(以下简称“保千里”)100%股权,拟采办资产的预估值不跨越30亿元。中达股份将借此转行成为高端视像系统处理方案供应商。方案发布后,中达股份持续7个买卖日涨停。

  然而,如斯风光涨幅的背后,却折射出申达系没落的暗影。

  申达系的主体为申达集团无限公司(以下简称“申达集团”),后者为中达股份控股股东。申达系的焦点人物为张国平,巅峰期间,张国平节制的资产数量跨越百亿。不外,从2006年起头,受困于江苏承平洋扶植集团(以下简称“承平洋扶植”)的连带担保义务,张国平及其节制的申达系面对着成立以来最大的危机。申达系资金链紧绷时,张国平起头了令人目炫狼籍的本钱运作,操纵控股股东的地位,抽暇上市公司资金,同时对各地子、孙公司进行贷款担保,从而获取大量的银行贷款,维持摇摇欲坠的申达系。

  不外,张国平的上述办法并未挽回申达集团的败局。2012年11月份中达股份的通知布告显示,江苏省人民当局掌管召开了银团协调会议,决定对包罗中达股份在内的申达集团进行全体破产重整。

  中达股份卖壳是申达系没落的缩影,在此之前,申达系旗下另一家上市公司江苏申龙(全称江苏申龙高科集团股份无限公司,现已改名为“海润光伏(7.35, 0.00, 0.00%)”)已于2011年易主,跟着破产重组的持续推进,申达系的本钱运作游戏也将谢幕。

  申达系遭遇资金困局

  公开材料显示,申达系主体为申达集团,后者次要处置塑料成品的出产发卖。巅峰期间,整个申达系具有两家上市公司,五大集团,50家摆布的骨干企业。

  申达系的焦点人物是张国平,任申达集团董事长,与其兄张国兴和其弟张国伟形成申达系铁三角,目前张国兴已退出一线办理岗亭,张国伟曾任中达股份总裁。

  申达集团始于张国平的家乡江苏省江阴市申港乡。1986年,时任江阴县(江阴市前身)申港乡宋家圩村出产队长的张国平率领42名后辈兵,出资28万元在宋家圩村买下12.4亩地盘建起申港装饰彩印厂,依托电烙铁等简陋东西出产低档塑料包装袋,这就是申达集团的前身。

  18年后的2004年,申达集团迎来成长的巅峰期间,昔时申达集团被中国企业结合会评选为“首届中国优良民营企业”,并进入中国企业500强。集团总资产一度达到近百亿元,构成年产各类软塑新材料25万吨的规模,成为产销规模居亚洲第一、世界第三的中国软塑包装行业龙头企业。2004年集团发卖收入实现53亿元,利税3.8亿元,上缴税收持续三年超亿元。

  跟着申达集团步入灿烂,张氏三兄弟荣登福布斯富豪榜。在2005年的福布斯中国富豪榜上,张国兴、张国平、张国伟三兄弟以11.5亿元的财富排在第160位。

  巅峰期间的申达集团通过两家上市公司辐射数十家骨干企业,投资范畴涉及软塑、金融、房地产、酒店等多个行业。集团旗下两家上市公司别离为江苏申龙和中达股份。张国平通过其弟张国伟(曾任中达股份总裁)和其侄张健(张国平哥哥张国兴之子,曾任江苏申龙董事长)牢牢节制两家上市公司。

  不外这一切在2006年戛然而止。从2005年起头,申达集团与承平洋扶植成立互保关系,承平洋扶植于2006年9月起头资金链断裂,相关债务银行追查申达集团连带担保义务,申达集团面对着创立以来的最大危机。

  涉嫌掏空上市资产

  因为与承平洋扶植的连带担保义务涉及金额庞大,求助紧急关头,申达集团起头了大范畴的本钱腾挪,其时其旗下的两家上市公司中达股份和江苏申龙成为申达集团首要的本钱获取对象。

  2006年9月7日,江苏申龙和控股股东申龙集团签定了《地盘利用权让渡和谈书》,决定以自筹资金1.04亿元向控股股东采办公司四周9宗工业用地的地盘利用权;半个月当前,江苏申龙于2006年9月22日以通信表决的体例通过了两项收购提案,别离是江苏申龙出资3012万元收购申达集团持有的靖江国际大酒店32%的股权和出资6000万元收购江苏瀛寰实业(以下简称“瀛寰实业”)持有的东海证券4.95%的股权。江苏瀛寰实业同样附属于申达集团。通过上述买卖,申达集团一个月内就从江苏申龙获得资金近两亿元。

  不外,资金链紧绷的申达集团并未就此收手。昔时12月份,江苏申龙自筹资金2.65亿元向控股股东申龙集团收购其所持有的江阴申恒特种新材料75%股权、无锡普润投资担保公司100%股权、无锡普润典当公司30%股权、常州御源房地产10%股权、成都御源房地产11.54%股权和申龙集团部门贸易房产。

  从担保危机发生起头,不到半年的时间里,上市公司江苏申龙为申达集团输血就高达4.6亿元之巨,已跨越江苏申龙昔时的营收规模(2006年营收为3.23亿元),昔时的江苏申龙随即遭遇了自2003年上市后的首个吃亏年(江苏申龙2006年吃亏179万元)。而在上市的前两年,公司净利润维持在2300万元~2500万元之间,如斯巨量的抽血行为使得上市公司昔时岁暮“现金及现金等价物净添加额”达-1.47亿元。

  更严峻的是,上述收购的大量资产不只没有给江苏申龙带来经济效益,反而成为江苏申龙难以承受的负担,大都收购的公司在随后的一两年内便呈现大额吃亏,而此后的江苏申龙更是持续三年呈现巨额吃亏,其2007年~2009年扣非后的吃亏总额跨越3亿元。

  最终,不胜重负的江苏申龙于2009年陷入暂停上市的困局。

  在向江苏申龙抽取资金的同时,申达集团使用同样手法从旗下另一家上市公司中达股份获取资金5亿元。

  2006年7月13日,中达股份和申达集团、瀛寰实业配合签订了《出资让渡意向书》,中达股份收购常州御源90%股权、申达大酒店70%股权,出让方别离为申达集团和瀛寰实业。意向书商定以江苏天衡会计师事务所出具的评估演讲为根本,各方初步商定常州御源90%股权的价钱为2亿元,申达大酒店70%股权的价钱为1.8亿元,买卖总价达3.8亿元。意向书同时商定,申达集团和瀛寰实业别离对常州御源和申达大酒店享有的1.2亿元债务,以账面价钱一并让渡给中达股份。上述买卖让渡金额合计达5亿元。

  上述收购后来被证明具有严重瑕疵。2007年9月18日,中达股份进行了一项严重会计差错更正,涉及上述买卖的金额达3.8亿元,该项收购在年报审计时被会计事务所出具保留看法。

  此后中达股份的业绩一路下滑,2006年实现净利润1400万元(2005年净利润为8300万元),此后三年,与江苏申龙一样,中达股份呈现巨额吃亏,扣非后累计吃亏额达5.6亿元。

  通过上述资产让渡(还有不少相对小额让渡),申达集团从旗下两家上市公司间接获得的资金就高达9.6亿元,可是中达股份和江苏申龙却从此陷入了吃亏的泥沼,最终被迫走上卖壳之路。

  三年两度卖壳

  持续的巨额吃亏使两家上市公司不胜重负,最终配合走向了卖壳之路。起首辈行重组的是江苏申龙。

  2011年8月26日,停牌达两年半之久的江苏申龙(因为持续吃亏,其时名称已改为*ST申龙)发布通知布告称,“经中国证监会并购重组委审核,公司严重资产出售及以新增股份接收归并海润光伏科技股份无限公司事项获得‘有前提通过’。”

  海润光伏科技股份无限公司(以下简称“海润光伏”)于2008岁首年月完成股份制革新,公司本来拟独立IPO,不外,因为受金融危机影响,经停业绩欠安,于2009年遏制IPO,拟通过借壳体例实现曲线上市。

  其时恰逢江阴市当局牵头对江苏申龙实施重组,彼时的江苏申龙因为2006年~2008年期间持续吃亏,导致公司股票暂停上市,2009年则依托当局补助才勉强实现盈利。

  不外,两者的合作并非一帆风顺。在与海润光伏联系之前,江苏申龙曾别离与陕西炼石和阳光地产联系。海润光伏为了借壳成功,在与江苏申龙构和期间其现实节制人也发生了变动。在拟独立IPO时,海润光伏的大股东为九润管业和升阳国际,别离持股46.3%和38%。为了更好地推进重组事宜,海润光伏于2010年7月引进紫金电子成为其第一大股东,持股比例为33.7%。别的,其分歧步履人杨怀进和吴艇艇别离持股18.1%和4%。

  其时的重组预案表白,买卖置入上市公司的海润光伏资产预估值约为23.2亿元,置出资产及欠债的预估值约为2.8亿元,*ST申龙向海润光伏股东刊行约7.73亿股,并将全数资产及欠债全体出售给控股股东申龙集团,实现净壳重组,同时新增A股股份换股接收归并海润光伏100%股权,刊行价钱为每股3元。买卖完成后,新公司总股本约10.31亿股,海润光伏控股股东紫金电子及其分歧步履人约占41.8%。

  不外,海润光伏借壳第二年便呈现吃亏,目前海润光伏已持续两年吃亏,2012年~2013年,海润光伏别离吃亏2944万元和2.9亿元,本年一季度,海润光伏继续吃亏5288万元,若是持续三年吃亏,海润光伏或将步江苏申龙后尘。

  江苏申龙易主,中达股份成为申达集团旗下唯逐个家上市公司。不外,中达股份同样没有避免被卖壳的命运。2013年10月15日,*ST中达及其三家联系关系企业的破产重整方案获得通过,而中达股份股票也自2013年5月30日起头停牌。

  2014年5月27日,中达股份发布重组预案称,拟出售全数资产、欠债及营业,并以增发体例收购保千里100%股权,拟采办资产的预估值不跨越30亿元。

  按照保千里财政数据,目前公司股东权益账面价值仅为2.61亿元,预估值较账面价值增值27.39亿元,评估增值率约1049.43%。

  与江苏申龙一样,中达股份的卖壳过程一波三折,中达股份最先接触的并非保千里,在与保千里告竣意向之前,本年4月30日,中达股份曾颁布发表收购常州中翎新材料科技无限公司55%的股权,涉足锂电池隔阂行业,不外此事最初也没了下文。

  按照与保千里的重组预案,中达股份拟向庄敏等5名刊行对象以非公开辟行股份的体例采办其合计持有的保千里100%股权,拟采办资产的预估值不跨越30亿元,刊行价钱为2.12元/股,合计刊行数量不跨越14.15亿股。买卖完成后,庄敏将持有新公司37.89%的股份,成为新公司的现实节制人。

  通过此次重组,中达股份获得收益约8.92亿元,原银团债权得以了债(部门被宽免).

  至此,2011年~2014年,在近三年的时间里,申达系旗下两家上市公司双双易主。

  掮客借重组暴富

  从上市公司抽取巨额资金并将上市公司卖壳并未挽回申达集团的败局。据2012年11月中达股份发布的通知布告称:公司流动资金贷款本金7.57亿元及响应利钱曾经过期;固定资产贷款余额为10.5亿元,于2013年4月27日到期。江苏省人民当局掌管召开了银团协调会议,决定对包罗中达股份在内的申达集团进行全体破产重整。

  虽然申达集团面对破产重组,但重组过程仍然包含庞大的好处,这也使得各路掮客趋附者众,在两家上市公司的重组过程中表示得尤为较着。

  2010年2月~7月,紫金电子、上海融高、金石投资、杨怀进、吴艇艇先后获得了海润光伏近7.3亿股,持股成本约为1.5元每股。此中,2010年7月,江阴盛诺、江阴润宁和普大国际别离将其持有的海润光伏18.31%、11.90%和3.44%的股权,合计4.2亿股以每股1.536元的价钱让渡予紫金电子。

  不外,相对上述机构和小我的入股成本,海润光伏高管的入股成本则要高得多。2010年7月,九润管业将其持有的海润光伏4.22%的股权,合计5232万股让渡予姜庆堂等11名海润光伏高管,让渡价钱均为5元/股。

  在上述股权让渡及增资期间,海润光伏曾经于2010岁首年月起头和江苏申龙洽商重组事宜。2011年下半年,海润光伏成功借壳江苏申龙。

  以海润光伏高管受让的价钱计较,在海润光伏借壳上市后,公司股东紫金电子、上海融高、金石投资、杨怀进、吴艇艇账面收益合计跨越20亿元。

  值得玩味的是,在上述股东中,金石投资是中信证券的专业间接投资机构,中信证券兄弟公司中信银行(中信银行和中信证券同属中信集团旗下)披露2008年上半年在长三角地域的不良贷款有所添加,此中最焦点的要素便是对申达系的贷款,大约有3.1亿元。上海融高为2009年7月设立,距低价入股江苏申龙不足5个月,从上海融高的股权布局看,其第一大股东为浙江奥鑫控股集团无限公司;第二大股东天然人陈克川;第五大股东(占比6.67%)为上市公司信雅达。

  无独有偶,在中达股份的重组过程中,上述环境再次呈现。

  2014年5月12日,庄明将其持有的保千里8%的股份以8000万元的价钱让渡给陈海昌,将其持有的保千里2%的股权以2000万元的价钱让渡给蒋俊杰。据此测算,保千里的估值为10亿元。半个月后,2014年5月27日,中达股份发布与保千里的重组预案,在重组预案中,保千里的估值已达30亿元。上述两人收益合计已达2亿元。

  在此之前,船业富翁任元林也起头介入中达股份的重组打算。2013年11月7日,任元林旗下扬子江集团和申达集团签定了重整合作和谈。此外,江阴本地的临港开辟区管委会还和任元林控股的金凤凰投资签定了地盘收储和谈。

  2013年12月2日,中达股份董事会审议并通过了由金凤凰投资作为公司破产重整的重整方。2014年1月21日,金凤凰公司向中达股份提交了《重整方股份受让申明》,明白由其与其指定方任元林、王东、刘等分别受让6000万股、3640万股、1560万股、2800万股,合计1.4亿股,受让价钱未提及。材料显示,金凤凰投资为泰兴市力元投资无限公司的全资子公司,后者由任元林持股70%、王东持股30%。

  中证网声明:凡本网说明“来历:中国证券报·中证网”的所有作品,版权均属于中国证券报、中证网。中国证券报·中证网与作品作者结合声明,任何组织未经中国证券报、中证网以及作者书面授权不得转载、摘编或操纵其它体例利用上述作品。凡本网说明来历非中国证券报·中证网的作品,均转载自其它媒体,转载目标在于更好办事读者、传送消息之需,并不代表本网附和其概念,本网亦不合错误其实在性担任,持贰言者应与原出处单元主意权力。

  上市券商披露6月业绩 上半年分化款式闪现

  底部区域 四主线勾勒A股掘金图

  雅百特深夜被启动退市机制 或成中小板...

  5G商用进入下半场 上市公司抢占市场风口

  每日重点关心

  特斯拉超等工场落户上海临港

  半年报披露大幕拉开

  二十部分结合发文扩猛进口

  证监会召开上市公司座谈会

  股市“老司机”该...

  破起事挡高潮 多量...

  杨德龙:长线资金...

  陈凯迹:资管新规...

  科技将使安全市场愈加细化

  叶海春:将来FDI流向具有不确定性

  金融行业最高规格喊话 A股吃下“...

  本钱的义务——上市公司社会义务...

  第十一届(2017)中国经济增加与...

  2016年度“金牛理财富物”颁奖典...

锟斤拷锟斤拷锟斤拷QQ微锟斤拷锟斤拷锟斤拷锟斤拷锟斤拷锟斤拷微锟斤拷
关于我们|联系我们|版权声明|网站地图|
Copyright © 2002-2019 全民斗牛捕鱼棋牌娱乐-全民斗牛免费版下载-手机棋牌游戏 版权所有